A renda fixa é a porta de entrada para a maioria dos investidores brasileiros — e é onde os juros compostos trabalham de forma mais previsível. Vamos comparar os principais produtos e ver quanto cada um rende no longo prazo.
Os principais produtos de renda fixa
| Produto | Rentabilidade (aprox.) | Imposto | Liquidez |
|---|---|---|---|
| Poupança | ~0,5% a.m. | Isento | Diária |
| Tesouro Selic | ~0,85% a.m. | Regressivo | Diária |
| CDB 100% CDI | ~0,85% a.m. | Regressivo | D+0 a D+2 |
| CDB 120% CDI | ~1,02% a.m. | Regressivo | Prazo fechado |
| LCI/LCA 90% CDI | ~0,76% a.m. | Isento | 90 dias+ |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + 5-6% a.a. | Regressivo | Vencimento |
Simulação: R$ 500/mês por 20 anos
| Produto | Taxa a.m. | Montante em 20 anos |
|---|---|---|
| Poupança | 0,50% | R$ 231.020 |
| LCI/LCA 90% CDI | 0,76% | R$ 376.920 |
| CDB 100% CDI / Tesouro Selic | 0,85% | R$ 436.535 |
| CDB 120% CDI | 1,02% | R$ 554.480 |
Entre poupança e CDB 120% CDI, a diferença em 20 anos é de R$ 323.460. Isso mostra que escolher o produto certo é tão importante quanto investir.
O impacto do imposto de renda
O IR na renda fixa é regressivo (exceto LCI/LCA e poupança, que são isentos):
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Por isso, investimentos de longo prazo pagam menos imposto proporcionalmente. Mais um motivo para pensar no longo prazo com juros compostos.
LCI/LCA: a vantagem da isenção
Mesmo rendendo um pouco menos (90% do CDI), a LCI/LCA pode ser mais vantajosa que um CDB 100% CDI para prazos curtos, porque é isenta de IR. Para 2 anos:
CDB 100% CDI: rendimento bruto de ~22,1%, líquido de IR (15%) = ~18,8%
LCI/LCA 90% CDI: rendimento bruto = líquido = ~19,9%
A LCI/LCA vence, mesmo com taxa nominal menor.
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